“深市去年完成收购665家次交易金额3011亿元 不断增”

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并购重组是资本市场优化资源配置、服务实体经济质量快速发展的重要途径和手段。 年，深交所积极奉行建设制度、不干预、零容忍的九字方针，按照证监会四大敬畏、一个合作业务的要求，发挥每一个并购重组的主渠道作用，深入耕耘并购全链监管服务，持续优化市场功能。

引起活水强体质

上市公司并购支持科技创新，缓解企业困境。 年深市收购若干事项665家，比去年同期增长10%，交易金额3011亿元，比去年同期增长5%。 在再融资新政的积极影响下，通过发行新股的方法实现上市公司并购的数量和交易金额分别达到129家和746亿元。 计算机通信、软件、新闻服务、医药、高端设备制造、新材料等新兴产业的上市公司深受市场欢迎，超过四成。 27家民营公司通过股权转让、控制权变更等方法引进国有资本，实际控制人现金输血、信贷支持、高质量资产注入等综合措施，公司基本面得到了比较有效的改善，救助了困境员工，取得了较好的效果。 浪潮环境、碧水源、节能国祯等环保公司在国资入主后，扭转了经营困难，改善了持续盈利能力。

重要资产重组聚焦于主要行业，推动公司转型升级。 年深市实施重大资产重组78票，交易金额3483亿元(不含配套募集资金)，其中重组上市交易5票。 从交易类型来看，产业整合型重组连续三年超过六成，坚守主业快速发展，回归并购本源已成为市场共识。 出清式出售资产和资产置换共21票，占深市整体的27%，比重比上年增长近25%，对于化解公司经营风险、化解完整的优胜劣汰机制、实现新旧动能转换发挥着重要意义。 从支付手段来看，现金类重组共29票，达到37%，比重同比增长16%。 可转债是重组支付手段的有益补充，9个重组方案采用可转债支付对价，超过一成。 从标的估值看，养壳炒股炒股差现象大幅减少，资产平均增值率为243%，估值仍在相对合理的范围内，但三种重组现象回升，值得警惕。

创业板企业全年发布45张重大资产重组交易，占深市整体4成，比重比年增长19%，交易活跃度明显提高，尤其是其中6成重组标的属于新闻技术、高端装备制造、新材料等战术新兴产业，3创4新定位当道，

帮助改革和活力强调制度的主线

年，深交所以贯彻执行新证券法为契机，以顺利推进创业板注册制改革为龙头，制定和完善行业基础制度，辅以并购重组改革，激发市场主体活力。

强调制度主线，保障改革顺利落地。 一、全面执行新证券法，认真做好撤销要约收购义务豁免许可后续监管工作人员，第一时间优化完整新闻披露考核机制，全年完成考核，免除要约收购义务新闻披露若干事项，共30张 二是制定创业板重组审核规则和答疑，推进建立公开透明的规则体系三是完善的并购重组内部审核流程，加强人员培训，积极发挥审核部门和日常监管部门的联合审核特点。 四是抓好廉政风险，同步推进廉政监督制度体系建设。

在创业板改革和试点注册制的过程中，深交所兼顾存量企业的现实情况，并购重组同时实行注册制。 在价格形成机制中，将发行股票认购资产的股票发行底值从市场参考价格的90%下调至80%，为重组交易双方提供更灵活的优势博弈机制。 注册制实施后，共受理创业板企业重组16次，其中9个方案将股票发行底价定为市场参考价的80%，改革红利带来的好处进一步扩大。

提高审计效率和透明度，激发市场活力。 创业板合并重组登记制压缩考核时限，优化考核环节，规定股票购买资产发行和上市重组考核时限分别为45天和3个月。 对符合小额快速条件的并购重组申请，受理后无咨询环节，直接出具审查报告。 科技重组项目从申请到注册只有31个工作日的。 而且所有的审计流程和审计资料都在深交所的官网上向整个市场公开，进一步提高了审计的透明度。 审查了效率和透明度的提高，提高了改革的获得感，帮助公司进入了产业快速发展的高速公路。

要点抓住服务深化放管服措施

深交所一直在服务中寄宿监管，不断优化服务水平，支持上市公司使用便捷并购重组等市场工具，帮助公司防控疫情，服务国企改革，激发民营企业活力，推动上市公司优质快速发展

一是支持上市公司疫情防控的务实措施。 深交所及时了解公司困难，及时解决疫情影响，妥善发布重组财务资料对比有效期和重组计划表后，比较有效地落实发布股东大会通知时限等积极措施，确保新乳业、雪波环境、*st盈方等企业重组和重大交易若干事项的顺利进行 承诺统一做好受疫情影响的上市公司并购重组绩效，履行监管工作，持续提供并购重组远程培训，为湖北等疫情影响严重地区提供上门服务，传播监管温度，全力支持再生产。