“落实“零容忍”要求 为资本市场体系营造一个良好司”

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全面落实资本市场对违法犯罪行为的零容忍要求已成为今年监管体系的重要工作之一。 11月10日，中国证监会召开贯彻落实《国务院关于提高上市公司质量的意见》(以下简称《意见》)的动员安置会再次提出，要落实零容忍要求，严厉打击违法行为。 深入贯彻国务院金融稳定发展委员会(以下简称金融委员会)的要求，围绕健全证券法执行司法体制、严查大案、健全民事赔偿制度等任务，加强与相关部委的信息表达协调，细化事业措施，落实落地。

《证券日报》记者整理发现，零容忍作为今年监管的高频词出现在许多重要会议上。 3月20日，在证监会召开的年制全面从严治党和纪检监察工作会议上，多次提出禁飞区、全覆盖、零容忍，要多次受到遏制、高压、长时间的冲击。 7月30日，在证监会召开的年系统年度职工会议暨预警教育大会上，提出落实零容忍要求，严厉打击资本市场违法犯罪行为，多渠道、多平台加强执法推广，传播零容忍鲜明信号， 8月24日，证监会主席在创业板改革和试点注册制初创公司上市仪式上易致辞时表示，零容忍是加强监管冲击、净化市场生态的重要保障，只有维持零容忍，才能营造良好的快速发展环境，为减少管制、增强活力创造有利条件 10月31日，金融委员会举行研讨会，强调坚决整顿各种金融乱象，对各类违法行为零容忍。

中邮证券首席研究官尚震宇在接受《证券日报》记者采访时表示，中国资本市场肩负着服务实体经济、帮助经济转型的历史使命。 全面推进注册制和退市常态化是资本市场快速发展的必由之路，一切违法违规行为都是资本市场快速发展的必由之路的障碍和障碍。 今年以来，资本市场在监管层的管理下，保持了不忘初心、牢记使命的优良作风，在上市公司新闻披露、市场和内幕交易操作等方面受到严格管控，始终以零容忍的态度执行中央精神。

厦门大学王亚南经济研究院和经济学院教授韩干对《证券日报》记者表示:“零容忍可以通过严厉打击证券市场违法行为，切实保护投资者的合法权益，净化市场环境，维护市场良好生态，促进市场健康快速发展。” 今年以来，监管层加强了与执法部门的协调配合，及时查处多方面代表性大事件的重要事件，加大了零容忍政策的推广力度，对规范市场投资主体的行为起到了冲击作用。 另外，还积极配合立法机关完整的相关法律法规，比较有效地推进了集体诉讼制度的建立。

值得注意的是，零容忍的实践离不开法律的保障。 11月6日，中国证监会联合最高人民检察院发布了12起证券违法犯罪典型案例。 典型的发表是事件学说，可以向市场发出零容忍的信号，提高执法的威慑能力，净化市场生态。 另外，11月9日，最高人民法院发表了《关于支持和保障深圳建设中国特色社会主义先行示范区的意见》，表示将推进金融审判的创新。 依法审理与创业板改革相关的各类案件，为创业板改革和试点注册制提供司法保障。

京师律师事务所内幕交易纠纷处理法事务部主任王营在接受《证券日报》记者采访时表示，资本市场法治建设是资本市场健康快速发展的基础保障，是减少资本市场违法犯罪，实行投资者保护制度的重要措施。 资本法治建设有两个重要方面，一是规范所有市场参与者依法办事二是市场监管层的自我规范和监督，惩罚和约束是必要手段，自我规范和监督是重要前提。

王营表示，最高法在科创板和创业板提出的司法保障，与我国注册制改革密切相关，未来的相关制度将覆盖整个资本市场板块。 它对我国资本市场基础性制度改革具有全面意义，从市场交易、投资者保护、金融风险防范和中介责任等方面进行了详细有效的法律措施，为建设较为有效完善的融资职能、基础制度、集体诉讼、市场监管较为有效的多层次资本市场体系营造了良好的司法环境。 记者苏诗钰