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通过对近一个月市场大量研究报告的梳理,《证券日报》记者发现,家电领域近期备受机构关注,疫情稳定后,销售明显回升,未来业绩增长相对稳定。

根据奥维云网公布的周家电销售数据,五一前后家电销售回暖明显。 数据显示,今年5月4日~5月10日,所有品种家电在线销售各市场爆炸性增长。 增速分别为冰箱58.1%、洗衣机46.7%、空调207.2%、彩色电视机4.2%、厨房套件27.7%、油烟机32.4%、煤气炉32.8%、电热水器74.8%、燃气热水器53.5%

对此,华西证券认为,一季度受疫情冲击,白色家电领域诉求见底,客户推迟购买计划,原因是该终端的诉求景气度未能正常得到有效体现。 但是,家电产品的诉求比较刚性,前期疫情控制的诉求在后期会通过昂贵的季节和促销集中释放。 第二季度的支出市场正处于恢复期。 因为这个指控进入了恢复的上升周期。

但是,对于销售数据的增加,申港证券的研报除了全球变暖外,商品价格的下降也同样是费用高昂的重要因素。

比较突出的销售数据激活了a股市场家电板块的走势。 东方财富数据显示,5月的第一个交易日,家电领域指数上涨1.77%,之后的上涨有多少? 截至5月15日的8个交易日中,仅有2个交易日下跌,呈现出较为明显的上升趋势。

从股票表现来看,58只股票交易中家电领域的股票形成,5月以来上涨44只,占近8成。 其中,小熊电器、天银机电、新宝股份、金莱特、兆驰股份等7股月内累计涨幅均超过10%。

关于家电领域的投资逻辑,财信证券认为,随着国内疫情逐渐控制,家电领域受国内疫情影响一季度充分显现,海外疫情影响二季度开始显现,出口占比高的公司将面临较大压力。 从费用的角度来看,国内在线实体的销售逐渐恢复,加上费用政策的出台,控制疫情的家电费用诉求有望释放。

根据万联证券的最新研究报告,受疫情影响,宏观有着明显的宽松预期。 由于短期充裕的流动性,房地产板块有望复苏,从而带动家电板块回暖。 而且长期以来,中国的成本上升和城市化进程将是一个漫长的过程,而家电领域是最直接受益于这一历史进程的领域之一。 领域的龙头企业将依然具有长期的投资价值。

突发疫情只会加速洗牌,家电领域许多行业已经进入库存竞争时代,个股趋势分化已经显著,领域诉求贝塔时代已经过去,迎来真正的个股阿尔法时代! 天风证券分解师蔡雯娟更认同领域内的个股分化。

蔡雯娟认为,alpha时代的到来,意味着细分市场玩家的乐园将会开启。 纵观前瞻,进入二、三季度,疫情不是重要关注的核心因素,要关注板块下的领域机会和个股企业的差异化表现。 另外,在大型水路游中,同样出现了结构性变化,2b市场发展迅速,最终带动了厨房电、白家电、照明等板块的变化。

关于家电板块的投资布局,申港证券认为,五一节家电销售火爆,充分说明了家电消费修复反弹的全面放开。 今年二季度公司的收入释放明确性极强,关注了大幅度盈利的核心白色家电龙头电器、美的集团、海尔智家和利润竣工增加的厨卫电器,以及应对高增赛道的小型家电龙头九阳股份。

华西证券认为,二季度经济活动复苏后,费用市场的诉求将逐渐改善。 诉求的回升进度将影响领域价格战的预期和平均价格走势。 板块基本面已经触底,二季度由于一季诉求释放+内需扩大政策预期+外资持续流入等影响,估值有望率先得到修复。 建议配置循环底部的白色家电的读取器,如绿色电子和美的集团。 记者赵子强

标题:“家电线上销售呈现爆发式增长 机构称板块估值有望率先修复”

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