“险资看2020投资机会：超配权益 青睐科技+蓝筹”

本篇文章2769字，读完约7分钟

在贸易摩擦缓和、央行下调等政策礼包的加持下，a股备受瞩目，自去年12月以来，上证指数累计上涨7.35%，创业板累计上涨16.38%。 1月16日，备受市场瞩目的京沪高铁( 601816.sh )正式在上海证券交易所敲响了警钟。 截至当日收盘价，涨幅为38.73%，收于6.77元/股。 在暴涨的背后，拥有京沪高铁49亿股的第二大股东平安资管浮动约93亿元。 除平安资管外，京沪高铁股东中还有其他保险资管企业的身影。 被认为是股市风向标的危险资金也积极出击权益市场的躁动行情，短短半年半有两家企业两次投资。 年，固定收益类资产收益率中枢下移，房地产投资预期收益率下降，我们总体上看好年权益市场的表现。 新华资管方面对年度权益投资做出了这样的评价。 危险资金在加仓 年初，保险资金再次开始投资。 风格保守、资金量大的危险资金被认为是投资的风向标。 1月13日，华泰资文芳阁公告称，企业通过其管理的华泰资管创胜系列专业产品(一期)账户以协议转让方法，为国创高科实业集团有限企业持有的国创高新技术( 002377.sz )公开发行的7330万股非限量销售流通股。 华泰资管进入后，持股比例将接近8%，成为国创高科技第二大股东。 据了解，华泰资管入股国创高科技有助于降低股权质押率。 除了帮助犯困之外，这次投资也是出于对华泰资管房地产领域的期待。 年保险资金的第一大投资来自太平人寿。 1月3日，太平人寿宣布以19.07亿元购入大悦城非公开发行的2.83亿股股票，占大悦城定增后总股本的6.61%。 除增加投资外，保险资金也在二级市场提前配置。 报道称，12月上旬，多家大型保险机构召开内部会议，多日晚间开会，对当前宏观环境和市场环境的变化进行信息表达。 信息表现的结果是，调整了短期投资战略，积极增加了仓库。 一家大型保险资管企业的产品负责人告诉经济注意报记者，在去年11月、12月期间，保险资金积极购买权益型产品，许多企业积极要求定制同一产品。 在采访中，多位保险资管投资者表示，全年权益市场有很多机会，年初可能会持续加仓。 从长远看，年重新认识到保险资金在实体经济快速发展中的作用，监管多次发声鼓励保险资金入市，此后年保险资金举牌行为逐渐增加。 机会在哪里？ 面对权益市场的机会，危险资金会做出怎样的选择？ 平安资管的策略是权益资产超配，贸易摩擦斗不破，经济增长预期企业稳定，增长和价值蓝筹都有可能存在修复机会，科技增长的领头羊如5g产业链、新能源汽车产业链等。 银行、房地产、家电、证券公司等的低估值蓝筹。 在投资方向上，新华资管方面向记者表示，总体尊重市场，尊重产业快速发展的客观规律，要点支持符合国家战术和宏观政策指导的高质量上市公司。 新华资管要点关注的方向大致分为，稳定利润类和增长类。 例如，大成本属于典型的稳定利润类领域，而电子板块属于典型的增长类领域，支持电子领域的快速发展，符合国家经济转型升级的战术方向。 从领域的快速发展趋势来看，电子领域正在从人口红利产业向更高的价值链转移，许多隐形冠军正在崛起，国内电子产业链有望持续长期繁荣。 作为绝对利益的追求者，低估值蓝筹股一直是危险资金不二的选择。 据统计，保险资金在年来的10次挂牌中，投向了金融股、地产股和科技股，如华夏幸福、中国金茂、上海临港、大悦城、万达新闻、国创高科技、中国太保、申万宏源等。 除策略外，危险资金调查行动也在稳步展开。 根据东方财富chioce的数据，最近三个月来，保险资金共调查了200家a股上市公司，科技股是调查的重点对象，而以黄金、石油为代表的避险概念股也在危险资金的调查名单上。 调查次数显示，海康威视、广联达、大华股份、兆易创新、启明星、超图软件、歌尔股份、汇丰技术等股均在调查次数5次以上。 a股第二大机构投资者 保险资金已成为a股市场最重要的组成部分之一。 中国保险资产管理业协会执行副会长兼秘书长曹德云介绍，截至2009年上半年，保险资金直接股权投资和基金等产品间接股权投资合计余额为2万亿，加上股权投资中权益法评价的部分，合计规模为2.5万亿左右。 据统计，保险资金投资股总规模约占a股市值的3.1%，是资本市场上仅次于公募基金的第二大机构投资者。 2002年修改保险法后，监管政策适度放宽，保险理财业投资范围合理放宽为债券、债券回购、证券投资基金、股票、资产支持计划、境外投资、股票、房地产、基础设施投资计划、衍生品交易、创业投资基金、私募基金，全年按比例监管政策 随着政策的完善，我国保险资管领域经历了高速发展的黄金时期。 保险资金运用结余也随着保险资产规模的扩大和保险费收入的增加而增加。 年到年末，保险资金运用结余从7.69万亿元增加到16.41万亿元，年复合增长率达到16%。 截至2009年10月底，保险业总资产19.99万亿元，保险资金17.81万亿元。 银行存款和债券等此前流传的固定收益类资产共计8.66万亿元，占48.63%； 股票和证券投资基金等此前流传的权益类资产为2.25万亿元，占12.63%。 以长时间股权投资、信托计划、债权投资计划、各类组合类资管产品等为主的其他投资为6.90万亿元，占38.74%。 年权益市场的上升对保险企业的业绩产生了很大的正面影响。 以上市保险领域为例，今年三季度业绩公布完成后，保险领域净利润同比增长80%，远远超过其他领域，除税收优惠政策落地外，权益市场的上涨也是保险领域业绩突出的重要原因。 新华资管方面在全年投资成绩单上表示，全年a股市场表现良好，上证综合指数上涨22.30%，深证成指上涨44.08%，创业板指上涨43.79%，主要股票涨幅居世界首位。 年，在权益投资行业，新华资产一方面大力支持实体经济，支持了符合国家战术和宏观政策指导的高质量上市公司的快速发展。 另一方面，优化组合配置，提高资产收益。 从整体来看，全年我们在权益投资行业完成了任务，远远超过了领域水平。 关于明年的资产配置计划，新华资管方面表示，在固定收益类资产收益率中枢下行、房地产投资收益率下降的趋势下，我们总体上看好全年权益市场的表现。 平安资管也在展望中表示，股市相对债市更具吸引力，a股估值水平历史低位，明年指数走势上涨和结构机会并存，结构机会更大。 值得观察的是，1月4日晚，银保监会发布《推进银领域和保险业优质快速发展的指导意见》，指出快速发展公司养老金、职业年金、各类健康和养老保险业务，多渠道促进居民储蓄，较有效地转化为资本市场长时间资金 这对保险企业来说也意味着很多机会。 一位大初创企业投资部门负责人对近期资本市场变化表示，去年，资本市场发生了根本性变化，市场开放进程加快，真正走向了机构投资者的模式。 注册制即将落地，开放入口，严格监管，上市公司质量也在不断提高。