“券商上半年发债“补血”接近8000亿元 尚有1182.5亿元定增配股“在路上””

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在金融业对外开放和证券业马太效应等快速发展的背景下，证券公司需要快速提高资本实力和竞争力，融资意愿更为迫切。

据《证券日报》记者统计，今年上半年，证券公司通过发行证券企业债券、证券企业次级债、短期融资券及可转换形式，累计募集资金7975.68亿元，比去年同期增长89.14%。 而且，上市证券公司合计仍有1182.5亿元的定增和配股在路上。

但是，面对证券公司紧迫的融资诉求，中信改革快速发展研究基金研究员赵亚赟在接受《证券日报》记者采访时表示，今年降低了证券公司保险基金的缴纳比例，减轻了证券公司的资金压力。 现在，证券公司这样大规模的融资不是为了缺钱，也许是为了应对银行许可的证券业务。 证券公司对商业银行有一定的专业特点，但在资金上差距太大，如果不大力投资创新业务，就不容易提高关键岗位待遇留住人才，与银行竞争。

上半年密集借款

规模比去年同期增长89%

发行证券企业债务仍然是目前证券公司融资的首要途径。 根据同花顺ifind数据，今年上半年，证券公司发行109股证券企业债务，发行总额2524.68亿元，比去年同期增长48.55%。

8家证券公司今年发行的证券企业负债总额超过100亿元。 其中，海通证券、中信证券均发行证券企业债务225亿元。 华泰证券紧随其后，将发行200亿元。 另外，中国银河、中金企业、申万宏源、广发证券、招商证券发行的证券企业债务总额也超过100亿元。

此外，5月以来，多家证券公司获准发行大额证券企业债务，其中以中信证券向专业投资者公开发行面值500亿元以下企业债券的注册申请最受证监会批准。

5月29日，证监会发布《关于制定证券企业次级债管理规定的决定》(以下简称《管理规定》)。 在《管理规定》公布之前，证券公司不公开发行次级债券、发行减额债务等其他品种没有确定的根据。 编纂后的《管理规定》进一步扩大了证券公司的债务发行渠道。

《证券日报》记者统计同花顺ifind数据后发现，今年上半年，证券公司共发行38笔次级债，合计发行总额694亿元，比去年同期减少35.93%。 其中，申万宏源证券今年上半年分两次共发行次级债120亿元。 此外，国泰君安、中国银河、中信建投发行证券企业次级债规模也达到50亿元。

与证券企业债务相比，今年上半年，证券公司发行短期融资券引起了市场的广泛关注。 短期融资券具有发行门槛低、周期短、可以快速补充企业运营资金等优点，至今仍是证券公司流动性补充的重要渠道之一。 据《证券日报》记者统计，证券公司上半年发行了167个短期融资券，发行总额为4729亿元，而去年同期短期融资券的发行规模为1399亿元，比去年同期增长238.03%。

在可转换债务方面，一直以来备受瞩目的可转换债务在证券公司中受到冷遇。 今年3月，华安证券发行了可转换企业债券华安可转换债券。 发行规模只有28亿元，目前也是年内唯一可转换的证券公司。

据此，今年上半年，证券公司以发行证券企业债务、证券企业次级债、短期融资券和可转换债务的形式，累计募集7975.68亿元，比去年同期增长89.14%。

关于证券公司密集发行债务，赵亚赟进一步向记者表示:目前政府放松了对公司债务发行额的控制，公司债务对银行贷款要求不那么严格，而且证券公司自身有发行渠道，融资比较容易。 因为这笔发行债务已经成为证券公司融资的重要手段。

还有1182.5亿5千万元

增股方案实施

今年再融资新规正式落地后，多家证券公司积极改编或新增方案。

据《证券日报》记者统计，包括海通证券、南京证券、中原证券、西南证券、浙商证券、第一创业、国信证券、西部证券、中信建投在内的9家证券公司增资总额在897.5亿元以下，其中募集金额超过100亿元的证券公司为海通证券( 200亿元)、浙商证券。

在配股方面，最近实施了山西证券配股方案。 目前，包括招商证券(拟不超过150亿元)、国元证券(拟不超过55亿元)、红塔证券(拟不超过80亿元)等3家上市证券公司公布配股方案，募集资金规模共计不超过285亿元。 从最新方案进度看，年内东吴证券、天风证券共实施145亿元配股方案。 招商证券、国元证券的配股申请均经证监会批准，红塔证券是今年3月29日公布的配股预案。

迄今为止，证券公司目前计划通过定增、配股筹集资金1182.5亿元。 记者周尚伃