““假嘉宾事情”暴露合规风险 电话会透露“未披露数据” 专家称华创证券应承担违约责任”

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好的，请等律师函！

谁能想到证券公司的卖方电话会以这样的话结尾呢？ 2月19日，在华创证券研究所召开的电话会议，给听众留下了看到网络董事会秘书在线休假，隔着屏幕可以感受到的不自然。

第二天，华创证券回应称，要求研究人员启动停职和问责机制，加强内部控制管理，并为此次事件带来的不良影响道歉。

事件还没有结束，目前监管正在介入调查。 研究所或相关业务人员在专家验证方面存在漏洞，不仅给证券企业带来合规风险和声誉风险，更严重的问题是，此次电话透露了企业的重要经营数据，这些文案的披露是否涉嫌泄露内幕消息？

证券公司已经在强化合规制度

限制在专家库中邀请来宾

到底是从哪里出来的陈总？

电话会上最初受到质疑的是，观望互联网高管陈总的身份。 从远程看到互联网理事会秘书的提问，会议主持人也承认，陈姓干部不是眺望网络邀请的，不是在专家库中邀请的，验证有漏洞。 随后被确认，假冒高管为曾担任网络微小联盟平台产品经理的客户某，从该企业离职。

证券公司研究所确实会从专家库邀请嘉宾。 一位业内人士告诉《证券日报》记者，一般来说，他们会找个人关系比较好，比较熟悉的专家做嘉宾。 当然，前提是嘉宾自身也集中在相应的行业。 如果不知道真正对口的专家，从专家库找人，还是有必要验证的。

目前市场上有多家提供专家中介的第三方咨询服务企业，这些第三方机构有必要验证专家身份。

但实际上，一些第三方机构可能包装或虚构推荐专家的职务。 如果这些专家的消息不真实，风险就会传播到与其合作的研究机构。

此次，华创证券相关负责人掌握并未核实区某从远程离职的消息。

专家验证存在漏洞，给证券公司带来合规风险、声誉风险甚至法律风险。

中国人民大学法学院教授刘俊海在接受记者采访时表示，证券企业与其所服务的投资者之间存在合同关系。 证券企业应当邀请专家向投资者提供相关服务，确保专家身份的真实性，确保所提供的服务新闻具有真正的合法性。 否则会给投资者带来误解、损失等后果，基本上投资者可以直接向证券企业承担相应的违约责任。

记者知道，华创证监会事件发生后，引起其他证券公司的重视，证券公司已经迅速做出反应，加强合规。

一家证券公司严格限制通过第三方专家库以邀请专家嘉宾的方式为投资者服务，通过企业官方渠道邀请电话会议，并就邀请嘉宾的新闻至少注明其真实姓名，并注明举行会议时可以识别的真实经营者

电话公开未公开的数据

研究所踏着红线

之后，被确认为身份伪装，但虚假高管在电话会议上透露了大量猛料。

在电话会议上，陈主任介绍说，他不仅公布了纵观互联网年的业绩数据，还明确了年的互联网相关经营目标。 这些数据直到周六才被远大于互联网的母公司公布。 远程互联网理事会秘书当时也提出质疑，表示这是一堆假数据，误导投资者。

那么更严重的问题出来了。 是否涉嫌在电话会议上透露上述复印件，泄露内幕消息？

陕西律师协会副会长方燕在接受证券日报记者采访时表示，根据《证券法》的规定，证券市场内幕新闻是指证券交易活动中对企业经营、财务或该企业证券市值有重大影响的未公开新闻。 具有价格敏感性和未公开性是衡量新闻是否构成内幕新闻的首要标准。 如果这些数据属实，具有价格敏感性和未公开性，则该电话可能泄露了企业的内幕消息。 如果新闻不真实，也就是编造、传播、误导虚假新闻，构成新闻的，应当是误导投资者的行为。

显然，投资者交流电话会议不是上市公司法定的新闻披露渠道，不能参与内幕新闻。 此外，参加者没有法定的保密义务，也没有所谓的内部交流。 一位证券公司研究员告诉记者，企业也有合规要求，电话会议不得参与内幕新闻，应提请发言嘉宾注意必要的事前事项，特别是涉及上市公司的电话会议，应事先与发言嘉宾进行信息表达。 在这次华创证券的电话会上，当假高管谈论这些数据时，主持人并未停止。