“调高风险系数 信托领域六方面革新资本管控”

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加强信托企业资本管理，监管部门已经有了具体动向。

证券时报记者了解到，中国银保监会信托部已经初步起草了《信托企业资本管理办法》(以下简称《资本办法》)及其相关配套文件，下一步将公开征求意见。

据了解，《资本办法》旨在提高资金信托的风险系数，降低服务信托、公益信托的风险系数，从内生机制上制约信托企业监管套期保值和影银领域业务的开展，防止信托企业业务规模的无序扩大。

提高资金信托风险系数

监管者表示，“资本办法”取代了传统的“信托企业净资本管理办法”(简称“净资本办法”)，其核心理念实质上重于形式，是通过推进信托企业的资本监管，提高信托企业的抗风险能力，促使信托企业加强内部管理，

与年8月公布的《净资本方法》相比，制定中的《资本方法》对风险资本的调节面更广，计量标准更严格，结构性、引导性更确定。

这意味着“资本方法”对信托企业的资本要求将有一定程度的提高，也意味着整个信托领域的资本充足水平将下降。

另据记者了解，《资本办法》对资金信托设置了较高的风险系数，降低了服务信托和公益信托的风险系数，鼓励信托企业发挥信托制度的特点，回归本源迅速发展。

一位央企背景信托企业高管表示，《资本办法》全文尚不清楚，但这是指导信托企业实际业务的法规政策，如果调整各类业务所占的风险资本系数，必将对领域产生重要影响。

这些人表示，在信托企业众多业务中，房地产及政信类业务的信托报酬率最高，《资本办法》如果提高这类业务的风险系数水平，不仅会加速信托企业目前净资本的消费，还会影响信托企业的盈利状况。

6种创新的资本管理

具体来说，这次的“资本方法”比现在的“净资本方法”进行了更多的创新和突破，主要体现在六个方面。

其一，建立资本，管理框架。 将所有信托企业实际管理的附属机构纳入合并表资本监管的视野，要求信托企业满足法人和合并表口径资本覆盖率的要求。

其二，完善的资本监管指标体系。 将资本监管指标体系扩大到净资本覆盖率、核心资本覆盖率、资本覆盖率三个阶段。 三个监管指标各有侧重，要求全面判断信托企业的资本充足性、资本流动性和风险承受能力。

其三，拓宽信托企业的资本补充渠道。

其四，对信托业务的种类进行重新分类。 将信托业务重新分类为资金信托、服务信托、公益信托三大类，差异化解决不同信托业务的操作风险系数。

其五，优化风险资本计量方法。 鉴于将固有业务分为信用风险、市场风险、运营风险进行计量的信托业务首要面临操作风险，对不同的信托业务种类设立了差异化的操作风险系数。

完善其六、第二、三大支柱的要求。 在加强资本充足性监管的同时，进一步完善监督检查和新闻披露的相关内容。

监管部门要求各信托企业优化资产布局结构，加强人员、技术储备，将资本管理从战术层面纳入企业要点进行工作。