“地方专项债助力中小银行补充资本 中小银行“补”

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为了更好地支持实体经济，增强风险防范能力，今年以来，商业银行特别是中小银行补充资本的诉求越来越强烈。 另外，中小银行补充资本的渠道和方法也不断补充和丰富。 在前几天温州银行公布的增资扩股方案中，首次出现了地方专项债务筹资环节。

外经贸大学金融学院教授贺炎林在接受《证券日报》记者采访时表示，地方政府专项债务用于补充中小银行资本，不仅扩大了专项债务的录用范围，还扩大了中小银行的资本补充途径，进一步增加了这类银行的核心一级资本，进一步巩固了中小银行的资本结构， 对于为数众多的非上市中小银行来说，地方特别债务的资本补充具有重要的作用。

地方特别债务

帮助中小银行补充资本

温州银行自成立以来，多次增资扩股，至今已进行7次以上。 最新的增资扩股因加入新要素而备受瞩目。

温州银行日前发布的最新增资扩股方案公告显示，该行发行量不超过23.73亿股，拟募集资金70亿元。 此次发行所募集的资金，扣除发行费用后，用于补充该行核心一级资本和处置不良资产。

截至年6月底，温州银行核心一级资本充足率、一级资本充足率均为8.51%，资本充足率为10.93%，如果此次增资扩股顺利完成，资本充足率指标将大幅提高。 据估算，增资扩股后该行资本充足率将上升至15.18%，一级资本充足率和核心一级资本充足率将上升至12.75%。

该行新的增资扩股认购方法，除了之前流传的老股东按比例分配外，未售完的部分此次通过发行地方特别债券筹集资金，新增了温州市政府指定特定主体认购的方法。 地方专项债务发行方案以中国银保监会最终批准为标准。

今年7月1日，国务院常务会议决定，着眼于增强金融服务中小企业能力，允许地方政府专项债务合理支持中小银行补充资本金。 银保监会城市银行部副主任刘荣介绍，政府专项债务限额为2000亿元，支持18个地区中小银行，省级政府负责制定具体方案，目前，部分省市开始研究采用这笔资金。

温州银行增资扩股案的推出，成为地方专项债务筹资中小银行的首例。 贺炎林对本报记者说，这已成为新冠肺炎疫情发生以来，中小企业受到冲击最严重的经济主体之一。 地方政府专项债务支持中小银行补充资本金，以地方政府为股东，凸现地方政府债务，更加明确银行权责，这与中小银行企业治理结构相匹配，既扩大了中小银行资本金补充渠道，又兼顾了推进中小银行体制改革的目标，是一个良好的开端。

贺炎林还指出，由于我国中小银行数量众多，各省情况也不同，在实践中补充机制选择方案时，不同省份的银行、同一省份的不同类型机构也会选择不同的方案。 在实践过程中，提出可能还是一行一策，根据银行的现实情况选择具体的方案。

温州银行增资扩股方案的出台，意味着地方政府专项债务不仅支持中小银行补充资本落地，还代表中小银行资本补充渠道的进一步扩大。

针对今后可能通过越来越多的地方专项债务补充银行资本的情况，贺炎林强调必须注意一个问题:首先，专项债务认购资本补充工具意味着专项债务的采纳范围的扩大，然后需要调整专项债务的投入等。 二是可能存在专项债务与可转债期限不一致的问题，可转债转债后没有固定期限，但专项债务多为10年至15年，退出机制需要妥善安排。

今年以来，商业银行的资本消费太快了。 根据银保监会披露的数据，截至二季度末，银领域资本充足率为14.21%，比年初下降0.43个百分点。 这在中小银行表现得更为明显。 截至6月底，城商行和农商行的资本充足率分别为12.56%和12.23%，补充资本的紧迫性更为突出。

中小银行

债务补充资本有望高速化

今年以来，在扩大信用投入的背景下，中小银行面临着越来越大的资本金压力。 另外，在有利于实体经济的背景下，银行内源资本补充的困难度也在增加，拓宽外源资本补充渠道显得尤为重要。

缓解了中小银行资本快速消费的困境，今年以来，在相关部门的努力下，银行资本补充工具越来越丰富，效果显著。 除了首次露面的利用地方政府债务进行资本补充外，去年以来日益增加的可持续债务、次级资本债务发行今年也迅速增加，成为目前中小银行补充资本的最重要工具。

据《证券日报》记者统计，今年以来，银行发行的次级资本债务达到43只，发行规模4486.80亿元，加上近期陆续发行的工行、承德银行和惠州农商行，年内发行规模将轻松突破5000亿元。 关于持续债务，每年的发行量不过16只，截至今年，银行发行了23只持续债务。