“持仓不足一半私募继续下降 机构认为9月份将迎来调仓机会”

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私募股权仓库是普通投资者投资参考的依据之一，进入9月，私募股权整体仓库又有了新的变化。 9月1日，证券日报记者获得的最新数据显示，融智中国对冲基金经理9月a股信心指数为117.18，环比下降2.40%。 从私人职位来看，股票主观多头私人职位为79.47%，环比持平，整体维持在中高水平，另外，职位也维持在近3年来仅次于今年1月的最高水平。

具体来说，仓库5成以上的私募占有率达到96%，15%的私募持有场处于满仓状态。 由于仓库8成以上的民间募捐，环比上升。 仓库将5成至8成的私募比率保持在27%，环比上升近3个百分点。

持股一半以下的私募持续下降

8月，a股市场分歧加剧，资金在高低切换上表现明显。 特别是在上市公司半年的新闻发布期内，私募基金对投资方向更追求明确性，各指数整体维持高位震荡。 在此背景下，9月a股基金经理信心指数较7月和8月略有下降。

《证券日报》记者从最近获悉的私募持仓获悉，目前股票主观多头战略私募的平均仓位为79.47%，较8月基本持平，整体仓位维持在中高水平，仓位近3年来仅次于今年1月的最高仓位。 具体来说，中高仓位的私募基金数量维持在较高水平，仓位5成以上的私募股权为95.96%，其中15.32%的私募基金目前处于全仓状态，比8月的18.52%下降了3.2个百分点。 持有场的8成以上的私人市场占有率为54.03%，比8月的52.91%上升了1.12个百分点。 持仓的5成到8成的私人份额为26.61%，比8月的23.81%上升了2.8个百分点。 仓库五成以下的私募数量继续减少。 从整体来看，大部分私人空间仍维持着高仓，全仓私人空间数量有所减少，但中高仓私人空间数量仍在增加。

从减仓指标来看，计划增仓的私募比例略有下降，计划减仓的私募比例有所提高。 而且，9月份a股市场走势信心指标值为127.02，预计环比下降1.42%。 其中，4.03%的基金经理持极为乐观的态度，49.19%的基金经理持乐观态度，43.55%的基金经理持中性观点，3.23%的基金经理持9月市场行情

私募分析表明，8月a股缩量休整，海外市场不明朗性增加，资金追求明确性，进一步加大选择难度，政策面对资本市场的形成支撑，市场制度逐渐健全，持续开放是长期战术。 并且，进入9月，随着半年报告披露完毕，机构再次迎来较好的仓位调整机会，市场高低位切换比较明显，建议关注低位股弹性，寻找明确的估值洼地。

对于9月份的仓位增减计划，81.45%的基金托管人选择维持现有仓位，12.1%的基金托管人打算增设仓位或大幅加息仓位，6.45%的基金托管人愿意降息。

部分私募基金周期板块

9月进入全年黄金期时，a股在8月缩水后会继续创新高吗？ 许多私募基金对此持有不同的看法，投资方式也在发生转变。

8月份a股市场动荡上升，宏观恢复信号进一步得到确认。 传家堡资管联席投资总监黄梓铭告诉《证券日报》记者，聪明的资金将悄然平衡持仓风格，前期疫情股与受益股之间的估值差距将大致开始缩小。 从货币政策的调整来看，下一次利率的上升和下降都不大，看的是增长方式，以前是周期板块在寻找机会。

玄甲金融首席执行官林佳义对证券日报记者说，a股市场已经出现了内部结构分化行情。 另一方面，费用、医药和科技板块累计涨幅较高，预计将迎来大面积调整，具有平均回归诉求。 另一方面，低估值金融、房地产、周期等股票估值上升。 现在低估值板块基本上是明确性的增长，市场如果保持流动性充裕，低估值板块就会上升，这也是目前非常重视、超配的板块，另外还配置了网上销售的新底仓。

干资产高级研究员陈雯瑾表示，9月海外疫情控制形势稳定，将成为下一个制造型公司的复工节点，进入高端制造业繁荣期，并且我国a股市场改革深入，创业板注册制、科创50etf上市等一系列措施将成为短期市场成交的动力 因此，9月份的整体基本面趋势依然有所提高。 短期内，希望维持医药、高端设备制造、新能源等年高景气度板块。 记者王宁