“私募信心回升小幅加仓 布局科技基建和周期股修复机会”

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3月a股迎来反弹，私募的信心和仓位也有所提高，对后市较为乐观。 在布局方向上，基础设施和周期股的估值修复机会备受关注，另外，科技股仍被视为行情的主线。

私募的信心恢复后变小幅度的加仓

3月前两个交易日，上证指数上涨3.91%，创业板指数上涨4.91%。 根据私人排名的数据，与2月初相比，私人信心和仓库有所提高。

从信心指数值来看，受新型冠状病毒疫情影响，1月底至2月初出现明显恐慌情绪，2月下旬疫情逐渐得到控制，基金经理信心开始回升。 3月融智中国对冲基金经理a股信心指数为114.85，在2月信心大幅下降后，本月环比上涨1.03%。

仓库数据显示，目前股票多头战略型私募基金平均仓位为73.26%，比上个月同期的71.83%上涨1.43个百分点，仍处于近半年的水平。

从具体的仓库分布来看，9.54%的私募现在处于满仓状态，比上个月的11.40%略有减少。 中高仓私募股权基金数量有一定增长，5成以上仓位私募股权基金比例为88.93%，比上个月的83.94%有所增加，其中80%以上(不含满仓)区间私募股权基金比例为45.80%， 从整体上看，疫情逐渐控制，私募基金经理态度逐渐乐观，已经新增了小幅仓位。

我们一直进入仓库，我们对二级市场有三个基本的评价。 一是市场风险暴露比较充分，有巨大的投资机会。 二是投资机会集中在细分领域的龙头企业；三是行情主线依然是科技，未来要看业绩和评价。 原资产总经理、投资总监任泽松做了如下陈述。

翼虎投资也表示，3月是a股市场非常好的买入点。 中国政府拥有世界上最强大、最高效的决策能力和执行能力，作为a股市场的投资者，完全没有必要在此时胁迫性跌倒，维持合理性，精选以业绩为支撑的高质量股票。

配置科学技术基础建设

及周期股票估值的修正机会

关于以下投资机会，科技、基础设施和周期性股票估值修复机会受到众多私募基金的关注:

投资表示，将继续看好以科技为代表的新经济行业，目前许多子领域处于显著的经济上行阶段，是难得的投资窗口期，将根据细分领域的经济节奏和估值变化进行一点点的细分结构调整。 另外，关注相关领域的数据，掌握以周期股和以前流传的价值股为代表的评估修复机会，例如电力、化工、中游制造等。

据拾得投资介绍，2月底调整组合，远远减少无期、不明性高的投资，关注疫情过后剩下的，整体保持积极的投资精神，第一投资集中在互联网服务、电子科技、银行、教育、医疗和费用上，部分

全球诚投资积极关注三个方向:一是根据未来保增长的逆周期政策，积极布局相关受益板块，包括房地产建筑等早先流传的领域，以及新基础设施中受益于持续医疗资源投入的医药医疗服务企业。 二是以计算机软件为代表的科技增长，以及具有相当技术含量的先进制造业三是受疫情影响的业务短期内受损，但长期来看核心竞争力不变，甚至还有提高的资费股。

民间投资者也变得谨慎了。 中欧瑞博吴伟志表示，鉴于各方面的不确定性，国内基金通过适当减仓和保护的方法逐步降低了风险敞口。 他在海外风险释放的高潮阶段，a股逆势走强的概率不大。 更粗略的率评价说，这一期间下跌幅度远远小于海外，海外第一阶段系统风险释放后，海外市场反弹时a股将越来越强。