“证券业去年净赚1230亿元 自营连续3年贡献居首”

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证券业协会于2月26日公布了证券企业的年度经营数据。 受资本市场改革、市场回暖等多种因素的影响，证券领域整体经营业绩增长明显。 133家证券企业年度总收入3604.83亿元，同比增长35.37%。 净利润1230.95亿元，同比增长84.77%。

从收益贡献的角度来看，自营业务从年开始超过经纪业务成为占有率最大的板块，过去3年的比例有所增加。 代理证券买卖的业务比例进一步萎缩，占收益的比例为21%。 从各业务板块收入同比数据来看，利息净利润、自营收入等重资本业务收入比去年同期超过5成，理财业务收入与上年度持平。

展望年，在疫情防控下，各券商都在开启远程办公模式，但据记者了解，近期券商经纪、自营业务表现已超过往年，但需要大量现场调研的投资领域业务开展略有影响，叠加了再融资新规的盈利因素。

自营贡献三成以上的收入

从各业务板块收入占收益的比例来看，证券投资收益(含公允价值变动)为1221.60亿元，占33.89%，是证券领域最大的业务。 从2004年开始，自营业务超过经纪业务成为证券领域最大的板块，当时占27.66%。 近三年来，该板块收入占比持续上升，与证券公司业务收入占比呈现鲜明对比之势。

在证券领域占第二位的业务是经纪业务，其重要指标证券业务的净利润(含席位租赁)为787.63亿元，占21.85%。 经纪业务是证券公司以前传达的业务，也是最主要的牌照业务之一，但近年来随着佣金率持续下降，已接近价格极限，经纪业务收入占收入的比例逐年下降。 从2005年开始，证券公司业务从证券公司所占最大业务下降到第二位，在过去的三年中，板块收入占收入的比重持续下降。

根据投资银领域的业务收入=承销业务净利润+推荐业务净利润+财务顾问业务净利润的公式计算，年，投资领域的业务为证券领域贡献了13.39%的收益，出现了减少。

另一个价值是，资本管理新规的威力显现出来，各证券公司艰难地走上通道，提高积极的管理能力，成长过程中伴随着阵痛。 年，证券领域资本管理工作净利润275.16亿元，与去年持平，占收入的比重也比去年下降了近3个百分点。

利息纯利润比前一年增加一倍

年，证券领域净利润同比增长8成，当这些业务板块收入增长率最大时，证券公司的快速发展后劲可见一斑。

从各板块业务收入增长来看，主要从事息差业务的利息净利润同比增长2倍以上，领域实现全年463.66亿元的利息净利润。 利息净利润包括两融、持股等重资本业务，在证券公司业务等牌照业务不断萎缩的背景下，重资本业务越来越受到重视，成为证券公司的核心竞争力。

同样重资本业务的自营收入同比增长超过五成，是证券业同比增长第二大的业务板块，所以坊间笑话说，哪家证券公司炒股好，就能赚更多的钱。

净利润、自营收入大幅增加，与年复一年的a股行情密切相关。 年，上证综指整体涨幅23.71%，深证成指和创业板全年涨幅超过40%，在阶段性行情中，a股量价齐升。 全年a股交易额共计126.95万亿日元，比上年增长4成。

此外，在爆发行情和监管利润政策的共同作用下，两融余额年底突破万亿大关，年内约有2600亿杠杆资金流入股市。 由于a股良好的市场表现，证券公司经纪业务收入也明显增加，代理买卖净利润同比增长近三成。

发动机业务情况良好

领域务作为证券公司业务的引擎，在启动年资本市场改革的背景下，收入增长幅度同样达到三成，其中证券承销和保荐业务净利润377.44亿元，同比增长46%。 财务顾问收入105.21亿元，比前期略有下降。

据记者wind整理，2009年，全区内销收入最高的是中信证券，为16.17亿元，占12.44%的市场份额。 中金企业以13.14亿元主营收入占10.10%市场份额的中信建投证券、招商证券、广发证券年主营收入均超过7亿元，市场份额超过5%。

初始收入是内销收入的重要组成部分，而年7月上市的科创板作为资本市场最重要的增量改革，为证券公司的ipo业务贡献了4成以上的收入。 综合来看，全年24家证券公司的ipo收入超过亿，前10位占63%的市场份额。

年ipo收入的最大赢家同样是中信证券，独占14.32亿元的首次发行收入，占12.64%的市场份额。 中金企业首次上市收入超过12.78亿元，排名第二。

多家券商研究认为，资本市场改革大门开启，创业板改革稳步推进，新三板改革+分拆上市+再融资+并购重组政策全部落地，政策收益年内转为业绩。 今年2月，再融资新规正式落地，宽松度超出领域预期，定增市场年内粗略率回归万亿市场，按领域平均定增率0.54%计算，预计将为投放领域业务带来至少20亿元的增量。