“财商教育课竟成薅羊毛福利 投资者教育为何总是无解？”

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许多团队专门做玫瑰羊毛的网站上出现了募集财商成长计划的帖子，据一家羊毛线报报道，在募集文案要点现金的活动中，有人一天支付了4元现金。

中行原油宝不仅暴露了银行产品的设计缺陷，风险管理失当，也反映了银行投资者教育上的不足。

但是，当前的投资者教育也面临着挑战，并不能提高投资者理财收益和风险成正比的认识。 很多投资者教育的项目出发点很好，但结果不自然。

只关注变卖，不关注财货

例如，最近推出了可变的财商课投资者教育活动。 口号是阅读招募社区，分成数千万美元的现金。 只要打开招行app进入社区栏，就可以通过浏览文案、共享社区文案、发表评论、关注作者4种方式获得1次100-500的金币，以1万分之一的折扣率将金币换算成现金红包发行 现金红包超过一元就可以兑现。

在这次活动中组合的课程是关于财商教育、理财投资的文案，浏览次数也不错，显示有很多人浏览过。 例如，1.6万浏览量有4000多个回答，但回答的质量不怎么样。 图章666溢出来了。 甚至有简单的标点符号。

回复这些毫无意义的副本到底有什么用呢？

21世纪的经济报道记者发现，其中隐藏着羊毛势力。 许多团队专门做玫瑰羊毛的网站上出现了募集财商成长计划的帖子，据一家羊毛线报报道，在募集文案要点现金的活动中，有人一天支付了4元现金。 你会发现在募集这个活动之前每天能收到的金额更高，然后逐步降低对顾客的奖励。 豆瓣帖中，不少人反映的是收益越来越少的每天金币在1元以下，什么时候能凑齐10元等，但财商投资等文案完全没有交流。

招行为了不让顾客点击，不详细看文章，必须在文章中嵌入进度条，一张开一定时间以上才能拿到金币，但这不会成为顾客玫瑰羊毛的障碍。

虽然出乎意料地出现了这样的结果，但app社区的活跃度或多或少有所提高。 一位华东银行领域的人对记者说。

另一位华东银行资管部门负责人向记者表示，资管新规强调损益自负，但投资者的教育落实还不容易，受银行客户群的制约:银行理财业务与投资者优势紧密相连，理财资金基本上基于信心，希望获得高于存款利率的利润。 他们的感受是，回银行定期存款1.5%的利率太低了，看不下去。 在客观上市场利率定价自律机制的约束下，定期存款无论多么有竞争力，天花板都是2%-3%。 财务业务的定期产品收益率一般在3%以上，相对有竞争力。 这些投资者有一种以前看保本理财的心情。

除中行原油宝风波外，截至目前其他银行自营公开募股类资产管理未出现本金亏损。 不仅收益率水平在下降，表面上还和资本管制新规以前差不多，本金和收益基本可以实现。

一方面银行是保守的债权文化，另一方面银行不敢在权益类方面突飞猛进，万一发生本金损失，顾客向银保监会投诉，监管部门负有解释责任，银行也按照资本管制新规的要求，情况比较不自然。 上述华东银行资管部门负责人表示。

今年3月，中邮资产管理总经理步艳红在《中国金融》上撰文指出，投资者的教育难度很大。 我国金融体系长期以来以银行为核心，基于资本市场的直接投融资快速发展相对滞后，一方面形成了投资者兑付银行理财产品刚性的预期，另一方面资本市场投资者具有较强的投机性。 此外，居民大部分财富配置在房地产上，只有小部分财富由金融机构管理，波动较大。 因此，投资者普遍满意高收益类固收产品，在投机性股票交易有习性的惯性驱动下，寻求多元化的投资产品，缺乏专业机构财富管理的积极性。

步艳红还表示，目前包括资产管理子公司在内的资产管理机构，面对的是对顾客缺乏准确的图像，在产品方面缺乏竞争力。 未来理财子公司的转型发展迅速，必须首先对顾客进行精确的分类，再与不同的细分顾客进行比较，以提供产品和服务。

销售产品风险提示的升级

根据监管部门对投资者教育的相关文件和计划，可以看出与投资者教育密切相关的两大要点:一是投资者的妥善管理，对不同风险属性的投资者配置与其风险承受能力相适应的产品。 二是对销售的金融产品进行产品风险提示。

原油事件发生后，与投资者的风险提示相比，一些国有企业开始了巨大的变化。