“新三板深改7件基本业务规则所有落地 保护投资者合法权益”

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新年春节临近期间，新三板全面深入改革的政策大礼包仍在继续走。 1月19日晚，证监会发布《非上市公共企业新闻披露复印件和风格指南》第11号不特定合格投资者公开发行股票证明《非上市公共企业新闻披露复印件和风格指南第12号不特定合格投资者公开发行股票申请文件》(统称公开发行风格指南) 此后，全国转股企业正式落地《全国中小企业股权转让系统股权向不特定合格投资者公开发行，精选层挂牌规则》(简称《公开发行规则》)、《全国中小企业股权转让系统股权向不特定合格投资者推荐业务管理细则》和《全国中小企业股权转让系统股权不特定业务管理细则》，

这三部业务规则是全国转股企业颁布实施的第三部深入修订细则，包括《公开发行规则》的一部基本业务规则和两部业务细则，至此，本届新三板全面深化改革的7部基本业务规则全部颁布实施。

证监会认为，此次公开发行模式的指导原则主要是根据《非上市公众企业监管办法》，规范了以下三个方面的复印件:一是提出公开发行新闻披露的总体要求，确定发行人和中介机构相关人员的主体责任。 二是确定公开发行证明的披露复印件和章设要求，要求发行人要点披露业务和技术、企业管理、财务会计新闻和资金运用等方面的新闻；三是规定公开发行申请文件的编制和提交要求，注明申请文件的目录。

国泰君安增长公司融资部负责人1月19日对《证券日报》记者表示，公开发行模式指南便于中介机构和发行人准备申报文件。 此外，对相关信众进行了特殊的规范和要求，为保护和护卫精选层，严格新三板公开发行信众的要求，加强信众监管和规范，提高信众质量，提高新三板精选层企业质量，保护投资者合法权益。

北京南山投资创始人周运南要求《证券日报》记者在公开发行模式指南中，证监会要求发行人披露最近三年和一期的资产负债表、损益表、现金流量表和所有权益变动表、会计师事务所的审计意见类型。 该规定是使申请选择层的财务报告标准与a股上市公司ipo一致。

根据全国转股企业介绍，《公开发行规则》参考注册制理念，对公开发行和精选层挂牌业务中的发行主体、发行条件、审议程序、申报受理、发行审核、发行承销、精选层以及相关新闻披露、募集资金管理和各项责任进行了系统规定。

开源证券投资银行部团队负责人程昌森1月19日在接受《证券日报》记者采访时表示，挂牌公司采用保荐制的方法公开发行，一是最大限度地保证了挂牌公司财务新闻的真实性，提高了新闻披露质量。 二是夯实了中介机构的责任三是为投资者消除了新闻不对称的障碍，真正实践了以新闻披露为中心的注册制理念，开辟了中小企业融资的道路。

对挂牌公司公开发行、进入精选层应履行的程序，国都证券投资银行总部董事副总经理许达向《证券日报》记者推荐挂牌企业在履行保荐机构等中介机构并提交申报材料，经全国转股企业自愿审查和中国证监会批准 见习记者刘伟杰